可转换公司债券价格与基础股票价格之间协整关系的实证研究

doi:10.13860/j.cnki.sltj.2007.04.026

CORC > 上海财经大学 > 上海财经大学

	可转换公司债券价格与基础股票价格之间协整关系的实证研究
	吴谦
刊名	数理统计与管理
	2007-07-22
期号	2007年04期页码:726-732
关键词	可转换债券协整非对称误差修正模型套利
ISSN号	1002-1566
DOI	10.13860/j.cnki.sltj.2007.04.026
英文摘要	本文运用协整方法和非对称误差修正模型(ECM)对可转债价格和基础股票价格之间的动态传导关系进行了系统的实证探讨,发现我国可转债市场价格和基础股票价格之间存在长期均衡的协整关系,并且股票价格领先于可转债价格。本文认为我国可转债价格与基础股票价格之间存在着联动效应,这种联动效应存在着明显的阶段特征,并且转债价格与转股价值之间存在非对称传导现象。本文分析了这种联动效应及非对称传导的原因,指出由于套利机会的出现使转债价格不会偏离转股价值太远。
URL标识	查看原文
语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/23436]
专题	上海财经大学
作者单位	上海财经大学经济学院数量经济专业博士生上海200433
推荐引用方式 GB/T 7714	吴谦. 可转换公司债券价格与基础股票价格之间协整关系的实证研究[J]. 数理统计与管理,2007(2007年04期):726-732.
APA	吴谦.(2007).可转换公司债券价格与基础股票价格之间协整关系的实证研究.数理统计与管理(2007年04期),726-732.
MLA	吴谦."可转换公司债券价格与基础股票价格之间协整关系的实证研究".数理统计与管理 .2007年04期(2007):726-732.