黄金抗美元贬值避险能力的动态分析

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	黄金抗美元贬值避险能力的动态分析
	杨楠; 方茜
刊名	国际金融研究
	2013-03-12
期号	2013年03期页码:58-67
关键词	黄金价格美元贬值风险避险能力 DCC-GARCH模型滚动VAR模型
ISSN号	1066-1029
英文摘要	在黄金价格大幅上涨、美元持续贬值及各金融市场联动效应加剧的背景下,有必要对黄金抗美元贬值的避险能力及其影响因素的时变性做出研究。本文首先运用DCC-GARCH模型考察黄金抗美元贬值的避险能力从1975年1月到2011年12月的变化情况,然后运用滚动VAR模型分析了国际油价、标准普尔指数、美国联邦基金利率和美国消费者价格指数对黄金避险能力影响的时变性。研究表明,近40年来,黄金抗美元贬值避险能力和影响因素在各阶段有所不同,2003年以后黄金避险能力明显提升,且受原油价格和联邦基金利率的影响大于另外两个因素。预计未来一段时间,原油价格收益率变动将同向驱动黄金避险水平,而联邦基金利率则相反。
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语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/17087]
专题	上海财经大学
作者单位	上海财经大学统计与管理学院
推荐引用方式 GB/T 7714	杨楠,方茜. 黄金抗美元贬值避险能力的动态分析[J]. 国际金融研究,2013(2013年03期):58-67.
APA	杨楠,&方茜.(2013).黄金抗美元贬值避险能力的动态分析.国际金融研究(2013年03期),58-67.
MLA	杨楠,et al."黄金抗美元贬值避险能力的动态分析".国际金融研究 .2013年03期(2013):58-67.