新闻媒体报道与资本市场定价效率——基于股价同步性的分析

doi:10.19744/j.cnki.11-1235/f.2014.05.010

CORC > 上海财经大学 > 上海财经大学

	新闻媒体报道与资本市场定价效率——基于股价同步性的分析
	黄俊 ; 郭照蕊
刊名	管理世界
	2014-05-15
期号	2014年05期页码:121-130
关键词	媒体报道股价同步性公司特质信息定价效率
ISSN号	1002-5502
DOI	10.19744/j.cnki.11-1235/f.2014.05.010
英文摘要	基于我国证券市场股票价格"同涨同跌"现象,本文利用2007~2012年上市公司数据,考察了新闻媒体报道对资本市场定价效率的影响。我们研究发现,媒体报道与股价同步性显著负相关,即随着媒体报道的增多,更多公司层面信息融入股票价格,股价同步性降低。进一步的分析显示,对于分析师跟踪人数越多及机构投资者持股比例越高的公司,股价同步性受媒体报道影响而下降得更明显;相反,对于业务复杂公司,媒体报道对股价同步性的减缓作用减弱。最后,我们的研究表明,媒体报道对公司股价同步性的影响主要通过负面报道产生,而且,网络新闻媒体报道也有助于公司股价同步性的降低。
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语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/15918]
专题	上海财经大学
作者单位	1.上海财经大学会计与财务研究院 2.上海师范大学商学院 3.上海交通大学上海高级金融学院
推荐引用方式 GB/T 7714	黄俊,郭照蕊. 新闻媒体报道与资本市场定价效率——基于股价同步性的分析[J]. 管理世界,2014(2014年05期):121-130.
APA	黄俊,&郭照蕊.(2014).新闻媒体报道与资本市场定价效率——基于股价同步性的分析.管理世界(2014年05期),121-130.
MLA	黄俊,et al."新闻媒体报道与资本市场定价效率——基于股价同步性的分析".管理世界 .2014年05期(2014):121-130.