中国与国际大宗商品市场价格之间的关联性研究

doi:10.19343/j.cnki.11-1302/c.2015.06.011

CORC > 上海财经大学 > 上海财经大学

	中国与国际大宗商品市场价格之间的关联性研究
	徐国祥 ; 代吉慧
刊名	统计研究
	2015-06-15
期号	2015年06期页码:81-89
关键词	大宗商品现货和期货价格指数 VAR-MGARCH-BEKK模型 MGARCH-DCC模型
ISSN号	1002-4565
DOI	10.19343/j.cnki.11-1302/c.2015.06.011
英文摘要	本文选取2010年12月31日至2013年10月31日中国大宗商品现货和期货市场、国际大宗商品现货和期货市场价格指数的日收益率数据,基于VAR-MGARCH-BEKK和MGARCH-DCC模型,首次从市场整体角度,从期货和现货两个层面,在一个完整框架内分析了中国与国际大宗商品市场的溢出关系和动态相关性。研究发现,国际大宗商品现货市场对国内大宗商品现货市场存在显著的单向均值溢出和单向波动溢出效应;国际大宗商品现货市场对国内大宗商品期货市场存在显著的单向均值溢出效应,但二者间不存在双向波动溢出效应。国际大宗商品期货市场对国内大宗商品期货和现货市场均存在显著的单向均值溢出和单向波动溢出效应。总体上,国际大宗商品市场对中国大宗商品市场影响较大,在价格引导方面处于主导地位。四个市场两两间均呈现稳定的正相关性,国际和国内方面,大宗商品期货和现货市场间的联系均较紧密,但从动态相关性看,不论期货还是现货市场,中国大宗商品市场和国际大宗商品市场间的联系还不够紧密。
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语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/14718]
专题	上海财经大学
作者单位	1.上海财经大学应用统计研究中心 2.上海财经大学统计与管理学院
推荐引用方式 GB/T 7714	徐国祥,代吉慧. 中国与国际大宗商品市场价格之间的关联性研究[J]. 统计研究,2015(2015年06期):81-89.
APA	徐国祥,&代吉慧.(2015).中国与国际大宗商品市场价格之间的关联性研究.统计研究(2015年06期),81-89.
MLA	徐国祥,et al."中国与国际大宗商品市场价格之间的关联性研究".统计研究 .2015年06期(2015):81-89.