金融市场冲击、融资成本与经济波动——基于动态随机一般均衡模型的分析

doi:10.16475/j.cnki.1006-1029.2019.03.008

CORC > 上海财经大学 > 上海财经大学

	金融市场冲击、融资成本与经济波动——基于动态随机一般均衡模型的分析
	刘冲 ; 傅家范 ; 周边
刊名	国际金融研究
	2019-03-12
期号	2019年03期页码:76-86
关键词	风险偏好融资成本投资动态随机一般均衡模型
ISSN号	1006-1029
DOI	10.16475/j.cnki.1006-1029.2019.03.008
英文摘要	本文基于动态随机一般均衡模型,构建包含垄断竞争金融中介的金融市场体系,分析金融市场冲击如何影响经济波动以及其内在的作用机制。基于我国2003—2017年季度数据进行参数校准与贝叶斯估计,研究结果发现:第一,当金融市场风险偏好受到负向冲击时,金融中介垄断溢价上升,抬升企业融资成本,减少融资数量,降低投资,同时,对流动性资产的预防性需求增加,导致消费下降,对宏观经济产生负向影响;第二,稳定金融市场情绪,降低冲击的持续性,或是通过资产证券化等方式,提高企业资产流动性,有利于提高实体经济面临负向金融市场冲击时的抵御能力,加快恢复速度。
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语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/10711]
专题	上海财经大学
作者单位	1.上海财经大学金融学院 2.上海国际金融与经济研究院 3.复旦大学经济学院
推荐引用方式 GB/T 7714	刘冲,傅家范,周边. 金融市场冲击、融资成本与经济波动——基于动态随机一般均衡模型的分析[J]. 国际金融研究,2019(2019年03期):76-86.
APA	刘冲,傅家范,&周边.(2019).金融市场冲击、融资成本与经济波动——基于动态随机一般均衡模型的分析.国际金融研究(2019年03期),76-86.
MLA	刘冲,et al."金融市场冲击、融资成本与经济波动——基于动态随机一般均衡模型的分析".国际金融研究 .2019年03期(2019):76-86.