我国股市波动的非对称性和杠杆效应研究

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	我国股市波动的非对称性和杠杆效应研究
	朱东洋; 杨永
刊名	技术经济
	2010-09-25
期号	9 页码:84-89+102
关键词	股票市场非对称性杠杆效应 ARMA-EGARCH模型
中文摘要	本文选取2006年1月4日到2008年12月31日期间上证综合价格指数日收益率和收益波动率的数据,建立二者变量指标的GARCH模型、AGARCH模型、EGARCH模型,对我国牛熊市轮替过程中股票市场波动的非对称性和杠杆效应进行实证分析。结果发现,股改后牛熊市期间我国股票市场的波动表现出显著的长记忆性、非对称性和杠杆效应,股票市场波动性对"利好"和"利空"消息呈现出不平衡性反应,我国股票市场出现了强市恒强、弱市恒弱现象。最后,从投资者心理预期、过度反应与反应不足、投资者构成和交易机制等方面对该结论进行了分析
语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://202.201.7.4:8080/handle/262010/70058]
专题	经济学院_期刊论文
推荐引用方式 GB/T 7714	朱东洋,杨永. 我国股市波动的非对称性和杠杆效应研究[J]. 技术经济,2010(9):84-89+102.
APA	朱东洋,&杨永.(2010).我国股市波动的非对称性和杠杆效应研究.技术经济(9),84-89+102.
MLA	朱东洋,et al."我国股市波动的非对称性和杠杆效应研究".技术经济 .9(2010):84-89+102.