| 题名 | 中国普通可转债和可交换债的定价研究：基于二叉树模型; A Study on the Evaluation of Chinese Vanilla Convertible Bonds and Exchangeable Bonds: Based on Binomial Tree Model |
| 作者 | 孙小军 |
| 答辩日期 | 2016-07-11 ; 2016-05-20 |
| 导师 | 牛霖琳 |
| 关键词 | 可转债 可交换债 二叉树模型 convertible bond exchangeable bond binomial tree model |
| 英文摘要 | 可转债是可转换为指定股票的公司债券。目前中国债券市场上有两类可转债：普通可转债和可交换债。它们分别由上市公司和上市公司的股东发行，一般都包含转股条款、回售条款、赎回条款、红利保护条款和特别向下修正条款。我国可转债的条款更加复杂，可转债市场更不成熟，这些特点使得中国可转债与国外可转债不完全一样。本研究分别建立了股票价格和短期利率的二叉树模型，然后将其合并得到双因子合并二叉树模型，接着采取两种不同的方式刻画可转债的信用风险，对2012至2015年所有交易超过一个月的普通可转债和可交换债进行定价。经过对定价结果的分析发现，直接采用风险利率二叉树贴现的模型表现更好；平均而言普通可转债市场价格被低估了；...; Convertible bond is a kind of bond that can be converted into common stocks which is defined by the issuing corporation at issuance. Currently Chinese bond market has two kinds of convertible bond, vanilla convertible bond and exchangeable bonds. They are issued by listed company and their stockholders separately. They always have many complicated terms such as conversion, call, put, premium prote...; 学位：经济学硕士; 院系专业：王亚南经济研究院_西方经济学; 学号：27720131152775 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=55391 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/134074]  |
| 专题 | 王亚南院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 孙小军. 中国普通可转债和可交换债的定价研究：基于二叉树模型, A Study on the Evaluation of Chinese Vanilla Convertible Bonds and Exchangeable Bonds: Based on Binomial Tree Model[D]. 2016, 2016. |
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