| 题名 | 基于S型效用函数和高阶矩条件下的稳健投资组合; Robust Portfolio Selection with Higher Moments and S-shaped Utility |
| 作者 | 帅之凰 |
| 答辩日期 | 2009 ; 2009 |
| 导师 | 蔡宗武 ; Sung Yong Park |
| 关键词 | 资产组合 估计误差 高阶矩 Portfolio construction estimation error higher moments |
| 英文摘要 | 本文提出一组新的稳健投资组合模型，以期解决传统的Markowitz投资组合方法中的两大不足：(1)没有将高阶矩考虑在内；(2)在实践中存在的估计误差问题。相比以往的同类研究，本文提出的模型有如下优点：(1)资产组合的最优化和稳健的估计可以通过非线性的程序一步完成；(2)本文中提出的模型是基于行为经济学的S型效用函数基础上，从而拥有了决策理论基础；(3)可以将高阶矩考虑在内，而并不用计算出协偏度和协峰度矩阵。另外通过直观的敏感曲线以及影响函数的分析，新模型被证明有更佳稳定性。而此类模型在实证数据中也有好的 样本外表现。; We develop a model for robust portfolio selection using arctan estimator that addresses two major shortcomings of the Markowitz approach: the ability to handle higher moments and estimation error. Our model has several attractive features: (1) it can be computed by solving a single nonlinear program, where robust estimation and portfolio optimization are performed in a single step; (2) it is based...; 学位：经济学硕士; 院系专业：王亚南经济研究院_西方经济学; 学号：27720061152807 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=23540 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/49405]  |
| 专题 | 王亚南院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 帅之凰. 基于S型效用函数和高阶矩条件下的稳健投资组合, Robust Portfolio Selection with Higher Moments and S-shaped Utility[D]. 2009, 2009. |
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