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题名	流动性风险溢价检验中偏差的修正 ——微观结构噪声对流动性资产定价的影响; Biases in liquidity premium tests caused by microstructure noise
作者	李卉
答辩日期	2012 ; 2012
导师	王起 ; 林明
关键词	流动性 资产定价 微观结构噪声 偏差 Liquidity Asset Pricing Microstructure Noise Bias
英文摘要	市场微观结构噪声的存在使得我们所观察到的股票价格并不是股票真实有效的价格，由此计算出来的股票收益率中包含微观结构噪声，并对资产定价模型的检验产生影响，尤其是当模型中的解释变量与噪声有相关关系的时候，微观结构噪声会使得估计结果中存在正向的偏差。本文回顾总结了国内外学者对流动性资产定价与市场微观结构噪声两个课题的研究成果，然后本文研究了市场微观结构噪声对流动性风险溢价检验的影响，并使用以股票前一期总收益率为权重的WLS估计方法修正误差，将修正后的结果与未修正微观结构噪声的结果进行对比，说明噪声对流动性风险溢价检验结果造成的影响。 本文使用2001.1-2011.5年上证180指数成分股与沪深30...; Due to the existence of microstructure noise, the observed stock prices do not perfectly reflect effective stock price. Unfortunately, the true stock price is unknown, which means we have to calculate the stock return by the observed stock price. Therefore, the results of empirical asset pricing specifications are upward biased because of the microstructure noise in security prices, especially whe...; 学位：经济学硕士; 院系专业：王亚南经济研究院_金融学(含保险学); 学号：27720091152405
语种	zh_CN
出处	http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=36286
内容类型	学位论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/49434]
专题	王亚南院－学位论文
推荐引用方式 GB/T 7714	李卉. 流动性风险溢价检验中偏差的修正 ——微观结构噪声对流动性资产定价的影响, Biases in liquidity premium tests caused by microstructure noise[D]. 2012, 2012.

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