| 题名 | 股票市场超预期信息因素研究 —基于非参数跳-扩散模型; Unanticipated Information Factor in Stock Market —via the Nonparametric Jump-Diffusion Model |
| 作者 | 张龙清 |
| 答辩日期 | 2008 ; 2008 |
| 导师 | 蔡宗武 ; 马成虎、冼刍尧 |
| 关键词 | 超预期信息 信息惊讶 跳-扩散过程 unanticipated information information surprise Jump-diffusion process |
| 英文摘要 | 在有效市场中价格是信息的完全反映，本文将市场信息分解为两部分，驱动股票价格日常惯例性波动的预期信息和驱动股票价格发生异常波动行为的超预期信息，并通过跳-扩散过程来研究其市场特征。全文的研究基于非参数计量方法，在阐述非参估计理论的基础上，通过蒙特卡罗模拟对模型选择进行了有效检验，实证上分别研究了美国和中国市场不同规模水平的企业对超预期信息表现出的信息敏感度以及信息惊讶程度的差异。我们的模拟实验证明了，纯扩散过程无法涵盖整体市场信息，而跳-扩散过程则能够很好地刻画包括纯扩散过程所描述的市场预期信息和其所无法涉及到的超预期信息。由于股票回报率中跳跃发生的频率和幅度反应了企业对市场超预期信息的敏感度及...; It is well known that prices fully reflect the available information in the efficient market. In light of this consideration, we decompose market information into two components. First, the anticipated information that drive market prices’ daily normal fluctuation. Second, the unanticipated information that drive prices to exceptional fluctuation, which we call jump process. Therefore, we investig...; 学位：经济学硕士; 院系专业：王亚南经济研究院_金融学(含保险学); 学号：20051300928 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=18558 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/49419]  |
| 专题 | 王亚南院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 张龙清. 股票市场超预期信息因素研究 —基于非参数跳-扩散模型, Unanticipated Information Factor in Stock Market —via the Nonparametric Jump-Diffusion Model[D]. 2008, 2008. |
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