| 题名 | 基于核函数回归美式期权定价的蒙特卡罗估计方法; Monte Carlo estimation method of American option pricing based on kernel regression |
| 作者 | 张赛 |
| 答辩日期 | 2013 ; 2012 |
| 导师 | 林明 ; 蔡宗武 |
| 关键词 | 美式期权 非参数核估计 蒙特卡罗模拟 American options kernel Monte Carlo estimation |
| 英文摘要 | 美式期权是一种期权持有人可以在到期日或者到期日之前的任何时刻决定是否执行的期权。在完备的无套利市场假设下，美式期权的定价问题可以看作一个最优停时问题。由于停时的选择取决于立即执行期权和继续持有期权价值的相对大小。而立即执行期权价值由直接计算便可很容易地得到，所以美式期权定价的关键就在于估计继续持有期权价值。已有的对美式期权的定价问题研究文献中的方法在处理基于多个标的资产和具有路径依赖特性的期权定价问题时具有一定的局限性，且其算法的估计效果在很大程度上都依赖于基函数的选择。 本文通过构造继续持有期权价值的估计量，基于蒙特卡罗模拟，运用非参数核函数估计方法对继续持有期权价值进行了估计。在得到继续...; The American option is an option that the option holder can decide whether to execute the option at maturity or at any time before the due date. Under the assumption of no-arbitrage and complete market, the pricing of American options can be considered as an optimal stopping problem. Whether to exercise the option depends on its immediate exercise value and continuation value. Immediate exercise v...; 学位：经济学硕士; 院系专业：王亚南经济研究院_数量经济学; 学号：27720091152434 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=33733 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/49415]  |
| 专题 | 王亚南院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 张赛. 基于核函数回归美式期权定价的蒙特卡罗估计方法, Monte Carlo estimation method of American option pricing based on kernel regression[D]. 2013, 2012. |
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