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题名	期权收益率单调性谜团探因—基于S&P500指数期权的实证研究; Explore the puzzle in the monotonicity of option returns—Empirical research based on S&P 500 index options
作者	童江
答辩日期	2013 ; 2013
导师	韩乾
关键词	Option returns Risk aversion parameter Monte Carlo Simulation 期权收益率 风险偏好系数 蒙特卡洛模拟
英文摘要	本文探讨了期权作为一种金融资产所具有的收益性质，是一个期权理论研究中较为新颖的视角。基于简单基本的假设下可以在理论上得到看涨期权收益率随着敲定价格的增加而增加这一结论。但文献中已发现的实证研究结果都是与理论结果相违背的，即期权持有至到期收益率随着敲定价格的增加而减小。这是目前期权收益率研究文献中一个被广为讨论的悖论。 我们采取了交易量加权平均值作为期权持有至到期收益率均值，这是与文献中不同的。采用这种算法我们得到了看涨期权持有至到期收益率和moneyness的关系呈现出一种先单调增加后单调减小的倒U型的模式。这和文献中已发现的实证结果均不相同，且在价内看涨期权部分是和理论结果相一致的。 为...; This thesis discusses the returns of options, which is a relatively new angle of view in option theory. Based on some basic assumptions we can get the theoretical result that as the strike increases the return of option also increases. However, empirical research finds the opposite result. This is a well-known puzzle in the literature of option returns. We adopt volume adjusted average return as ...; 学位：经济学硕士; 院系专业：王亚南经济研究院_金融学(含保险学); 学号：27720101152652
语种	zh_CN
出处	http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=40696
内容类型	学位论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/78942]
专题	王亚南院－学位论文
推荐引用方式 GB/T 7714	童江. 期权收益率单调性谜团探因—基于S&P500指数期权的实证研究, Explore the puzzle in the monotonicity of option returns—Empirical research based on S&P 500 index options[D]. 2013, 2013.

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