| 题名 | 50ETF期权的动态delta复制; Dynamic Delta Replication of 50ETF Options |
| 作者 | 温馨 |
| 答辩日期 | 2016-07-12 ; 2016-04-18 |
| 导师 | 陈蓉 |
| 关键词 | 50ETF期权 delta复制 波动率误判 50ETF Options Delta Replication Volatility Misjudgment |
| 英文摘要 | 2015年2月9日，50ETF期权正式挂牌交易。BSM公式是最为基础、最具影响力的期权模型，它使用动态delta复制为期权定价。然而在实际市场中我们无法连续复制，因此只能选择不同的离散复制方法进行对冲。之前对这些复制方法的比较研究多是基于波动率准确估计的前提，本文认为波动率误判难以避免且可能会对复制方法的评价产生较大影响，因此重点考虑了存在波动率误判下的复制方法对比。我们利用蒙特卡洛模拟对期权delta复制的五种方法进行比较，通过分析复制盈亏的均值方差特征发现：实际波动率的误判确实会显著影响复制结果，其中低估波动率造成的影响比高估大得多。当波动率被高估时，Whalley和Wilmott渐进解法...; 50ETF options were listed on February 9, 2015. BSM option pricing formula is the most basic and influential model, which uses dynamic delta replication. However, we cannot replicate continuously in the actual market, so we have to replicate discretely. Many studies on methods of replication is based on the premise of accurate estimation of volatility. We argues that the misjudgment of volatility i...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院_金融工程; 学号：15620131152101 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=57218 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/130815]  |
| 专题 | 经济学院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 温馨. 50ETF期权的动态delta复制, Dynamic Delta Replication of 50ETF Options[D]. 2016, 2016. |
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