QQ客服 官方微博 反馈留言

题名	Lévy框架下SVJ模型定价效率的比较研究; Comparative Study on Pricing Efficiency of SVJ Model under the Framework of Lévy Process
作者	柳文波
答辩日期	2009 ; 2009
导师	陈蓉
关键词	期权定价 Lévy模型 时钟变换 option pricing Lévy model time-change
英文摘要	1973年提出的BSM期权定价公式受到大量的质疑，主要表现在以下几个方面：(1)资产价格的对数收益率存在尖峰厚尾和负偏现象，并且会产生一些跳跃行为；(2)波动率不是常数，存在一定的随机性和波动率聚类特征，并与收益率之间存在负相关关系；(3)波动率偏斜不因为期权到期日的延长变得平整。理论界提出了很多改进办法，主要有两个方向：一是对波动率的改进，包含确定性的波动率模型和随机波动率模型；另外一个是加入跳跃，包括复合泊松过程跳跃和无限活性的跳跃。这些模型基本上都可以归结到Lévy框架下。 本文利用香港恒生指数期权市场的数据，首先研究了隐含波动率曲面的特征，然后选择了Lévy框架下四个代表性的既包含随...; BSM option pricing model, which was aroused in 1973, has greatly been challenged in the following aspects: Firstly, the log return of assets price is non-normal distribution with negative skewness, fat tails and excess kurtosis; Secondly, the volatility is not a constant, but appears to be changing stochastically and has volatility clusters; Thirdly, the implied volatility smirk does not flatten o...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院金融系_金融工程; 学号：15620061151041
语种	zh_CN
出处	http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=23856
内容类型	学位论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/41073]
专题	经济学院－学位论文
推荐引用方式 GB/T 7714	柳文波. Lévy框架下SVJ模型定价效率的比较研究, Comparative Study on Pricing Efficiency of SVJ Model under the Framework of Lévy Process[D]. 2009, 2009.

个性服务

查看访问统计

相关权益政策

暂无数据

收藏/分享

除非特别说明，本系统中所有内容都受版权保护，并保留所有权利。