| 题名 | 信用利差与评级间利差的反向变动——基于中国债券市场的实证研究; Reverse changes in credit spread and rating spread——An Empirical Study Based on China’s bond market |
| 作者 | 王京婷 |
| 答辩日期 | 2016-07-12 ; 2016-05-19 |
| 导师 | 黄兴孪 |
| 关键词 | 信用利差 市场偏好转移 弹性 Credit risk spread Transfer of market preferences Elasticity |
| 英文摘要 | 信用利差与评级间利差是债券定价和衡量违约风险的重要参考指标。从信用利差的内涵来看，信用利差与评级间利差理论上应是同向变动的，但笔者发现我国银行间市场存在二者反向变动的现象。本文分两个层次对这一现象进行研究，第一层次是研究影响信用利差与评级间利差变动方向的因素；第二层次是研究信用利差与评级间利差反向变动的具体原因。 以2012年2月到2016年1月的AAA级和AA级中票收益率为样本，本文首先提供了第一层次的实证研究。本文发现，银行间隔夜回购利率越低、国债收益率曲线斜率越大时，信用利差与评级间利差发生反向变动的可能性越大。另外，本文还发现隔夜回购利率、无风险收益率、国债收益率曲线斜率是影响二者不...; Credit spread and rating spread are both important reference indexes for bond pricing and default risk measuring. From the content of credit spread, the credit spread and rating spread should change in the same direction theoretically, but the author notices that they change in the reverse direction in interbank market. This article studies the vision at two levels. The first level studies the fac...; 学位：工商管理硕士; 院系专业：管理学院_财务学; 学号：32120131150600 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=57260 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/129158]  |
| 专题 | 管理学院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 王京婷. 信用利差与评级间利差的反向变动——基于中国债券市场的实证研究, Reverse changes in credit spread and rating spread——An Empirical Study Based on China’s bond market[D]. 2016, 2016. |
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