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	基于MSVAR的国际原油期货价格变动研究; The Study of International Oil Futures Price Fluctuation Based on MSVAR Model
	李智 ; 林伯强 ; 许嘉峻
	2014-01-25
关键词	商品期货 石油价格 MSVAR 区制转换 Commodity futures Oil price MSVAR Regime switching
英文摘要	本文融合能源经济学和商品期货学的相关理论,构建涵盖期货市场和石油供求因素的3内生变量、4外生变量的MSIA(3)-VArX(1)模型,对国际原油期货价格的变动进行分析。结果表明,原油期货市场存在显著的区制转换特征,且2006年前的稳定区制状态再未出现,期货市场呈现涨跌交替的局面。原油期货投机对价格的影响加强,美元指数对原油期货市场的影响发生了变更,中国需求因素被明显夸大,但西方国家的石油需求变化依然是决定石油期货价格变动的主要因素。; This paper,combining the theories of commodity futures and energy economics,constructs a MSIA(3)-VARX(1)model,with 3 endogenous futures market and 4 exogenous macro-economic variables,to analyze international oil futures price fluctuation.The results show that there is obvious regime-switching character in the international futures market,and the stable status of regime 1 never appears again thereafter,the market status shifts between regime 2 and 3,which are characterized by ascending and descending in the price respectively.As regime shifts,speculation has greater influence on price,the effects of US Dollar Index changed,the Chinese demand factor is exaggerated,and the oil demand of OECD countries is still the key determination factor of oil futures price.; 教育部人文社科基金项目“通胀中能源价格的冲击效应及最优政策的应对研究”(11YJC790093); “新华都商学院能源经济与低碳发展研究院低碳项目”的资助
语种	zh_CN
内容类型	期刊论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/113197]
专题	经济学院－已发表论文
推荐引用方式 GB/T 7714	李智,林伯强,许嘉峻. 基于MSVAR的国际原油期货价格变动研究, The Study of International Oil Futures Price Fluctuation Based on MSVAR Model[J],2014.
APA	李智,林伯强,&许嘉峻.(2014).基于MSVAR的国际原油期货价格变动研究..
MLA	李智,et al."基于MSVAR的国际原油期货价格变动研究".(2014).

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