| 最小下偏矩套期保值比率估计研究——基于混合copula方法; Estimating the Minimum Lower Partial Moment Hedging Ratio by the Mixed Copula Method | |
| 陈蓉 ; 蔡宗武 ; 陈妙琼 | |
| 2009-03 | |
| 关键词 | 套期保值比率 下偏矩 混合copula |
| 英文摘要 | 在最优期货套期保值比的确定中,"最小下偏矩套期保值比"比传统的方差最小化模型能更好地反映投资者风险厌恶态度,但相应的计算不易实现。一种新的研究思路是运用由惩罚似然函数筛选出的Copula函数计算下偏矩,进而估计相应的套期保值比。基于S&P500指数期现货的空头套期保值实证结果表明,在"最小下偏矩套期保值比"的估计中,联合正态分布方法是不适用的,而混合copula方法的预测效果要优于非参方法和单一copula方法,是一种比较符合市场实际的"最小下偏矩套期保值比"计算方法。; 国家自然科学基金项目“金融资产变结构波动的非参数GARCH建模及其应用研究”(70871003);教育部人文社科一般项目“市场有效性、价格发现与定价权争夺:基于人民币即期汇率和远期汇率的研究”(07JA790077);教育部“留学回国人员科研启动基金”(教外司留[2008]890) |
| 语种 | 中文 |
| 出版者 | 厦门大学学报(哲学社会科学版)编辑部 |
| 内容类型 | 期刊论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/14331]  |
| 专题 | 经济学院－已发表论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 陈蓉,蔡宗武,陈妙琼. 最小下偏矩套期保值比率估计研究——基于混合copula方法, Estimating the Minimum Lower Partial Moment Hedging Ratio by the Mixed Copula Method[J],2009. |
| APA | 陈蓉,蔡宗武,&陈妙琼.(2009).最小下偏矩套期保值比率估计研究——基于混合copula方法.. |
| MLA | 陈蓉,et al."最小下偏矩套期保值比率估计研究——基于混合copula方法".(2009). |
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