QQ客服 官方微博 反馈留言

	信息市场、宏观经济预期与股票收益; Information Market,Macroeconomic Expect and Stock Return
	胥爱欢 ; 陈国进
	2012-02
关键词	宏观经济预期 传染效应 股票收益 Macroeconomic expectation contagion effect stock return
英文摘要	首先,基于CCAPM分析框架推导出股票预期超额收益变动与消费者宏观经济预期之间的关系;然后,以此为基础构建了包括消费者宏观经济预期因子在内的实证方程;最后,利用面板协整的DOLS估计方法进行了实证分析。结果表明,投资者的宏观经济预期变动对股票收益具有显著的正向影响,同时结合媒体的信息传播作用论证了投资者宏观经济预期变动对股票收益的影响。In this paper, firstly, the authors use the CCAPM’s analysis framework of Robert & Lucas and Lagerwall to derivate the relation between expect stock excess return’s change and consumers’macro economy expect; secondly, they establish the equation of empirical study including consumers’macro economy expect factor based on the conclusion above; and the authors implement the empirical study by using panel cointegration method DOLS, the conclusion is that consumers’macro economy expect significantly and positively affect expect stock excess return’s change. Combining with the role of media information dissemination, the authors demonstrates that the change of investors macroeconomic expectations have a contagious effect on stock returns.; 国家自然科学基金项目“中国股市投机性泡沫识别和投资者乘骑泡沫行为研究”(71071132)
语种	中文
出版者	山西财经大学学报编辑部
内容类型	期刊论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/14256]
专题	经济学院－已发表论文
推荐引用方式 GB/T 7714	胥爱欢,陈国进. 信息市场、宏观经济预期与股票收益, Information Market,Macroeconomic Expect and Stock Return[J],2012.
APA	胥爱欢,&陈国进.(2012).信息市场、宏观经济预期与股票收益..
MLA	胥爱欢,et al."信息市场、宏观经济预期与股票收益".(2012).

个性服务

查看访问统计

相关权益政策

暂无数据

收藏/分享

除非特别说明，本系统中所有内容都受版权保护，并保留所有权利。