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	基于灵敏度分析的含比例型手续费的投资组合优化
	黄永皓 ; 陈曦 ; HUANG Yong-hao ; CHEN Xi
	2016-03-30 ; 2016-03-30
关键词	投资组合 马尔可夫决策过程 灵敏度分析 策略迭代 portfolio optimization Markov decision process sensitivity-based approach policy iteration O225 F830.59
其他题名	Sensitivity-based optimization approach for portfolio optimization with proportional transaction costs
中文摘要	研究含比例型手续费的离散时间投资组合优化问题.基于马尔可夫决策过程模型和性能灵敏度分析方法,推导两个不同投资策略之间的资产长期平均增值率的差分公式,利用差分公式的结构特点,证明了最优性方程,并设计出可在线应用的策略迭代算法.仿真实例验证了所提出算法的有效性.; The discrete-time portfolio optimization problem with proportional transaction costs is considered.By formulating this problem as a Markov decision problem,the difference of the long-run average growth rate of total wealth of two different policies is obtained by using a sensitivity-based approach.By analyzing the structure of the difference formula,the optimality equation and the policy iteration algorithm for the optimal investment policy can be intuitively derived.Thereby the on-line implementation of the policy iteration algorithm is designed.A numerical example illustrates the effectiveness of the proposed algorithm.
语种	中文 ; 中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://ir.lib.tsinghua.edu.cn/ir/item.do?handle=123456789/146980]
专题	清华大学
推荐引用方式 GB/T 7714	黄永皓,陈曦,HUANG Yong-hao,等. 基于灵敏度分析的含比例型手续费的投资组合优化[J],2016, 2016.
APA	黄永皓,陈曦,HUANG Yong-hao,&CHEN Xi.(2016).基于灵敏度分析的含比例型手续费的投资组合优化..
MLA	黄永皓,et al."基于灵敏度分析的含比例型手续费的投资组合优化".(2016).

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