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	泡沫时期中国权证产品收益率的可预测性研究
	张麒 ; Zhang Qi
	2010-06-07 ; 2010-06-07
关键词	资产泡沫 收益率的可预测性 权证 Asset bubble Predictability of return Warrants F832.51 F224
其他题名	Research of China document product income rate's predicative research in bubble time
中文摘要	本文运用Black-Scholes公式计算权证的理论价格并和权证实际价格比较,发现权证的实际价格严重偏离理论价格,权证产品处于泡沫时期。通过Campbell和Yogo(2005)提出的Bonferroni检验方法,我们发现两个新的预测变量———权证与标的股票的交易金额比值和换手率比值,对于权证产品的收益率具有预测能力。; We calculate the China warrants price in theory by Black- Scholes formula, and compare it with the actual price, and find that the actual price departs from the price in theory, and China warrants are in the bubble period. With the Bonferroni method of Campbell and Yogo(2005), we find that two new variables— — trade value ratio and turnover ratio of warrants to underlying stock have the predictive power for the return of warrants.
语种	中文 ; 中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://hdl.handle.net/123456789/40244]
专题	清华大学
推荐引用方式 GB/T 7714	张麒,Zhang Qi. 泡沫时期中国权证产品收益率的可预测性研究[J],2010, 2010.
APA	张麒,&Zhang Qi.(2010).泡沫时期中国权证产品收益率的可预测性研究..
MLA	张麒,et al."泡沫时期中国权证产品收益率的可预测性研究".(2010).

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